Key Takeaways
- Leverage ช่วยให้เงินฝากเพียงเล็กน้อยควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ได้ ฟังดูเหมือนข้อได้เปรียบจนกว่าคุณจะคำนวณว่าการเคลื่อนไหวตรงข้าม 50 pips นั้นทำให้เสียเงินจริง ๆ เท่าไหร่ ต่อไปนี้คือวิธีที่ margin, leverage และ account equity มีปฏิสัมพันธ์กัน — พร้อมตัวเลขที่ชัดเจน
Leverage คือกลไกที่เงินฝากเพียงเล็กน้อย (margin) ควบคุมตำแหน่งตลาดขนาดใหญ่มากได้ มันเป็นคุณลักษณะที่อ้างถึงบ่อยที่สุดในการเทรด CFD ของผู้ค้าปลีกและคุณลักษณะที่เข้าใจผิดมากที่สุด การเข้าใจให้ถูกต้องใช้เวลาสิบนาที การเข้าใจผิดจะทำให้บัญชีของคุณหายไป
แนวความคิดหลัก ในประโยคเดียว
หากบริษัทสัญญาหนี้ของคุณต้องการ margin 1% คุณกำลังเทรดที่ leverage 1:100 — USD 1,000 ของ margin ของคุณควบคุมการแสดงตัวตั้งสมมุติฐาน USD 100,000 ได้ หากพวกเขาต้องการ 0.2% คุณกำลังเทรดที่ 1:500 อัตราส่วนนี้เป็นเพียงสองวิธีในการพูดสิ่งเดียวกัน
Margin จริง ๆ คืออะไร
Margin ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม มันเป็นหลักประกัน เมื่อคุณเปิดตำแหน่ง บริษัทสัญญาหนี้จะแยกส่วนหนึ่งของ account equity ของคุณเท่ากับความต้องการ margin สำหรับตำแหน่งนั้น คุณยังเป็นเจ้าของ equity แต่มันถูกล็อก ไม่สามารถรองรับการเทรดอื่น จนกว่าตำแหน่งจะปิด
ตัวเลขสามตัวจะมองเห็นได้ตลอดเวลาบนแพลตฟอร์มของคุณ:
- Equity — มูลค่าเรียลไทม์ของบัญชีของคุณ รวมถึงกำไร/ขาดทุนที่ยังรับรู้ไม่ได้จากตำแหน่งที่เปิดอยู่
- Used margin — หลักประกันที่ปัจจุบันถูกล็อกอยู่เบื้องหลังตำแหน่งที่เปิดอยู่
- Free margin — equity ลบด้วย used margin ตัวเบี้ยว่างคุณมีสำหรับการเคลื่อนไหวตรงข้ามและสำหรับการเปิดตำแหน่งใหม่
การเปรียบเทียบที่ทำงาน: 1:100 เทียบกับ 1:500 ในการเทรดเดียวกัน
สมมติว่าผู้เทรดสองคน A และ B มีบัญชี USD 10,000 ทั้งคู่ ทั้งคู่ต้องการไป long 1 standard lot ของ EUR/USD ที่ 1.0850 การแสดงตัวตั้งสมมุติฐานเหมือนกัน: USD 108,500
- ผู้เทรด A เลือก leverage 1:100 Margin ที่จำเป็น: USD 1,085 Free margin หลังจากการเปิด: USD 8,915
- ผู้เทรด B เลือก leverage 1:500 Margin ที่จำเป็น: USD 217 Free margin หลังจากการเปิด: USD 9,783
ตอนนี้ EUR/USD เคลื่อนไหว 100 pips ตรงข้ามกับพวกเขา ลงไป 1.0750 ผู้เทรดทั้งคู่สูญเสีย USD 1,000 เดียวกัน (1 lot × 100 pips × USD 10/pip) หลังจากการเคลื่อนไหว:
- ผู้เทรด A: equity USD 9,000, used margin USD 1,075, free margin USD 7,925 ตำแหน่งยังคงเปิดอยู่พร้อมตัวเบี้ยว่างมากมาย
- ผู้เทรด B: equity USD 9,000, used margin USD 215, free margin USD 8,785 equity เท่ากัน แต่มี free margin มากขึ้นเพราะเธอตั้งค่า collateral น้อยลง
จนถึงตอนนี้ leverage ดูเหมือนว่าไม่เกี่ยวข้อง — P&L ในการเทรดตัวเองเหมือนกัน นี่คือการสังเกตการณ์ที่สำคัญที่สุดในบทความนี้ Leverage ไม่เปลี่ยนแปลงกำไรหรือขาดทุนในการเทรดใด ๆ สิ่งที่มันเปลี่ยนคือว่า คุณสามารถ สะสม การแสดงตัวตั้งสมมุติฐานได้เท่าไหร่
ที่ leverage ทำให้คุณเจ็บปวดจริง ๆ
อันตรายของ leverage สูงไม่ได้อยู่ที่การเทรดแต่ละรายการ มันอยู่ที่ความล่อใจที่จะเปิดตำแหน่งที่คุณไม่สามารถเปิดได้เพื่ออื่น ๆ
ผู้เทรด B มองหา USD 9,783 ของ free margin ของเธอและ leverage 1:500 ของเธอ เห็นว่าเธอสามารถเปิดตำแหน่ง 1-lot อีกสี่ตำแหน่งและยังคงมีตัวเบี้ยว่าง เธอทำแล้ว ตอนนี้เธอมี 5 lots เปิดอยู่ การเคลื่อนไหว 100-pips ตรงข้ามกับเธอสูญเสีย USD 5,000 ครึ่งหนึ่งของบัญชีของเธอ ในช่วงขอบเขตของวันปกติใน EUR/USD
ผู้เทรด A ด้วย leverage 1:100 ไม่สามารถทำให้เกิดข้อผิดพลาดนั้นได้ ความต้องการ margin ของบริษัทสัญญาหนี้ป้องกันเธอทางกายภาพจากการถือหนึ่งหนังสือห้องสมุด 5 ตำแหน่งบนบัญชี USD 10,000 leverage ต่ำกว่าทำหน้าที่เป็นวงจรเบรกในการตัดสินใจของเธอเอง
นี่คือ dynamics ที่อยู่เบื้องหลังการระเบิดบัญชี leverage สูงส่วนใหญ่ ไม่ใช่การเทรดที่แย่เพียงครั้งเดียว กลุ่มของการเทรดปกติ ซึ่งเป็นขนาดที่ leverage ที่อนุญาตแทนที่จะเป็นสิ่งที่บัญชีสามารถดูดซึม
Margin call และ stop-out — สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ทุกบริษัทสัญญาหนี้กำหนดสองระดับแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของ equity to used margin ("margin level"):
- Margin call level — คำเตือน ที่ TopWealth นี่มักจะเป็น 100% (equity เท่ากับ used margin) ในจุดนี้คุณไม่สามารถเปิดตำแหน่งใหม่ได้ ตำแหน่งที่มีอยู่ยังคงอยู่
- Stop-out level — การชำระบัญชีอัตโนมัติ โดยปกติ 50% เมื่อ margin level ตกต่ำถึง threshold นี้ ระบบเริ่มปิดตำแหน่งที่สูญเสียมากที่สุดของคุณทีละตัวจนกว่าระดับจะกู้คืนเหนือ stop-out
Stop-out เป็นกลไกการป้องกันของบริษัทสัญญาหนี้ ไม่ใช่ของคุณ มันมีอยู่เพื่อป้องกันไม่ให้บัญชีของคุณไปเป็นลบ (และบริษัทสัญญาหนี้จากการติดตัวเศษ) เมื่อมันทริกเกอร์ คุณได้สูญเสีย equity มากกว่าครึ่งหนึ่ง ปฏิบัติต่อ stop-out ตามพื้นของหายนะ ไม่ใช่เครื่องมือการจัดการความเสี่ยง
วิธีเลือก leverage ของคุณ
Leverage ที่คุณเลือกเมื่อเปิดบัญชีกำหนดเพดาน ไม่ใช่ชั้นต่ำ คุณสามารถเทรดที่ effective leverage ต่ำกว่าเสมอ โดยการกำหนดขนาดตำแหน่งของคุณให้เล็กลง คุณไม่สามารถเทรดเหนือเพดานที่เลือกของบัญชีของคุณ
สำหรับผู้เทรดปลีกส่วนใหญ่ คำตอบที่ถูกต้องคือ:
- เลือก leverage tier ที่ตรงกับตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดที่คุณตั้งใจจะถือ มีช่องว่าง (พูดกว่า 2× margin ที่คุณต้องการตามปกติ)
- ขนาดการเทรดแต่ละรายการตามกฎเปอร์เซ็นต์คงที่ (โดยปกติ 1% ของ equity ต่อการเทรด) โดยอิสระจากสิ่งที่ leverage อนุญาต
- ใช้เครื่องมือการเลือก leverage ของแพลตฟอร์มเป็นเครื่องมือวินัย ผู้เทรดที่ไม่เคยขนาดมากกว่า 2% ของ equity ต่อการเทรดไม่จำเป็นต้องมี 1:500 leverage ผู้เทรดที่มักทำเช่นนั้นไม่ควร
1:500 เหมาะสมสำหรับผู้เทรดที่มีประสบการณ์ที่ใช้กลยุทธ์ที่แคบ กลศาสตร์ที่ต้องการประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด สำหรับคนอื่น ๆ ระดับต่างต่ำ (1:100, 1:200) เป็นทางเลือกที่ระมัดระวัง — ไม่ใช่เพราะผลลัพธ์ต่อการเทรดต่างกัน แต่เพราะความล่อใจที่จะเกินตำแหน่งเป็นความเสี่ยงที่แท้จริง
กฎข้อหนึ่งที่ควรจดจำ
ขนาดตำแหน่งของคุณควรกำหนดโดยระยะทาง stop loss ของคุณและงบประมาณความเสี่ยงต่อการเทรด — ไม่เคยโดยสิ่งที่เครื่องคิดเลข "maximum lots" ของแพลตฟอร์มบอกคุณว่าพร้อมใช้ได้ ค่าสูงสุดคือเพดานของหายนะ ขนาดที่ถูกต้องคือสิ่งที่คณิตศาสตร์ของการจัดการความเสี่ยงสร้างขึ้น ซึ่งมักจะเป็นเศษส่วนเล็กน้อยของเพดานนั้น
บทความนี้เป็นข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับการเทรด CFD ที่มี leverage และไม่ประกอบเป็นคำแนะนำส่วนบุคคล CFDs เป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน leverage และมีความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินอย่างรวดเร็ว คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงาน CFDs และว่าคุณสามารถเสี่ยงสูญเสีย เงินของคุณได้หรือไม่ ผลงานที่ผ่านมาไม่ใช่ตัวบ่งชี้ของผลลัพธ์ในอนาคต
