Key Takeaways
- Đòn bẩy cho phép một khoản tiền gửi nhỏ kiểm soát một vị thế lớn.
- Điều đó nghe có vẻ là một lợi thế cho đến khi bạn tính toán xem một mức chuyển động bất lợi 50 pip thực sự có chi phí bao nhiêu.
- Dưới đây là cách ký quỹ, đòn bẩy và vốn tài khoản tương tác — với những con số được tiết lộ rõ ràng.
Đòn bẩy là cơ chế mà một khoản tiền gửi nhỏ (ký quỹ) kiểm soát một vị thế thị trường lớn hơn nhiều. Đó là tính năng được trích dẫn nhiều nhất trong giao dịch CFD bán lẻ và cũng là tính năng được hiểu nhầm nhiều nhất. Hiểu nó đúng mất mười phút. Hiểu nhầm nó làm hỏng tài khoản.
Ý tưởng cốt lõi, trong một câu
Nếu nhà môi giới của bạn yêu cầu ký quỹ 1%, bạn đang giao dịch với đòn bẩy 1:100 — USD 1,000 ký quỹ của bạn kiểm soát USD 100,000 noktơ phơi nhiễm. Nếu họ yêu cầu 0.2%, bạn đang giao dịch với tỷ lệ 1:500. Tỷ lệ chỉ là hai cách để nói cùng một điều.
Ký quỹ thực sự là gì
Ký quỹ không phải là một khoản phí. Đó là tài sản thế chấp. Khi bạn mở một vị thế, nhà môi giới sẽ để riêng một phần vốn tài khoản của bạn bằng yêu cầu ký quỹ cho vị thế đó. Bạn vẫn sở hữu vốn, nhưng nó bị khóa, không thể hỗ trợ các giao dịch khác, cho đến khi vị thế được đóng.
Ba con số hiển thị mọi lúc trên nền tảng của bạn:
- Vốn — giá trị thời gian thực của tài khoản của bạn, bao gồm lỗ/lãi chưa nhận thức từ các vị thế mở.
- Ký quỹ đã sử dụng — tài sản thế chấp hiện được khóa phía sau các vị thế mở.
- Ký quỹ tự do — vốn trừ đi ký quỹ đã sử dụng. Bộ đệm bạn có để ứng phó với các mức chuyển động bất lợi và để mở các vị thế mới.
So sánh được tính toán: 1:100 vs 1:500 trên cùng một giao dịch
Giả sử hai nhà giao dịch, A và B, mỗi người có một tài khoản USD 10,000. Cả hai đều muốn long 1 lot chuẩn của EUR/USD tại 1.0850. Phơi nhiễm noktơ là như nhau: USD 108,500.
- Nhà giao dịch A chọn đòn bẩy 1:100. Ký quỹ cần thiết: USD 1,085. Ký quỹ tự do sau khi mở: USD 8,915.
- Nhà giao dịch B chọn đòn bẩy 1:500. Ký quỹ cần thiết: USD 217. Ký quỹ tự do sau khi mở: USD 9,783.
Bây giờ EUR/USD chuyển động 100 pip bất lợi với họ, xuống 1.0750. Cả hai nhà giao dịch đều mất USD 1,000 (1 lot × 100 pip × USD 10/pip). Sau khi chuyển động:
- Nhà giao dịch A: vốn USD 9,000, ký quỹ đã sử dụng USD 1,075, ký quỹ tự do USD 7,925. Vị thế vẫn mở với bộ đệm dồi dào.
- Nhà giao dịch B: vốn USD 9,000, ký quỹ đã sử dụng USD 215, ký quỹ tự do USD 8,785. Vốn tương tự, nhưng với ký quỹ tự do nhiều hơn vì cô ấy cam kết tài sản thế chấp ít hơn.
Cho đến nay, đòn bẩy có vẻ không liên quan — lỗ/lãi trên bản thân giao dịch là như nhau. Đây là nhận xét quan trọng nhất trong bài viết này. Đòn bẩy không thay đổi lợi hoặc lỗ trên bất kỳ giao dịch riêng lẻ nào. Những gì nó thay đổi là bạn có thể tích lũy bao nhiêu phơi nhiễm.
Nơi đòn bẩy thực sự làm tổn thương bạn
Nguy hiểm của đòn bẩy cao không phải là giao dịch riêng lẻ. Đó là sự cám dỗ mở các vị thế mà ngoài cách khác bạn không thể mở được.
Nhà giao dịch B, nhìn vào ký quỹ tự do USD 9,783 của cô ấy và đòn bẩy 1:500 của cô ấy, thấy rằng cô ấy có thể mở bốn vị thế 1-lot khác và vẫn có bộ đệm. Cô ấy làm. Bây giờ cô ấy có 5 lot mở. Một chuyển động 100-pip bất lợi với cô ấy mất USD 5,000, nửa tài khoản, trong một phạm vi ngày bình thường trong EUR/USD.
Nhà giao dịch A, với đòn bẩy 1:100, không thể mắc phải sai lầm đó. Yêu cầu ký quỹ của nhà môi giới vật lý ngăn cô ấy giữ năm vị thế 1-lot trên tài khoản USD 10,000. Đòn bẩy thấp hơn đang hoạt động như một cầu chì trên quyết định của cô ấy.
Đây là động lực phía sau hầu hết các vụ tài khoản đòn bẩy cao bị vỡ. Không phải một giao dịch xấu duy nhất. Một cụm giao dịch bình thường, được định kích thước ở mức đòn bẩy cho phép chứ không phải ở mức tài khoản có thể hấp thụ.
Cuộc gọi ký quỹ và stop-out — những gì thực sự xảy ra
Mỗi nhà môi giới xác định hai mức được biểu thị dưới dạng phần trăm của vốn để sử dụng ký quỹ ("mức ký quỹ"):
- Mức gọi ký quỹ — một cảnh báo. Tại TopWealth, điều này thường là 100% (vốn bằng ký quỹ đã sử dụng). Tại thời điểm này, bạn không thể mở các vị thế mới; những cái hiện có vẫn tồn tại.
- Mức stop-out — thanh lý tự động. Thường là 50%. Khi mức ký quỹ giảm xuống ngưỡng này, hệ thống bắt đầu đóng các vị thế mất lợi nhất của bạn một cách lần lượt cho đến khi mức phục hồi trên stop-out.
Stop-out là cơ chế bảo vệ của nhà môi giới, không phải của bạn. Nó tồn tại để ngăn chặn tài khoản của bạn đi vào âm (và nhà môi giới bị phơi nhiễm với sự thiếu hụt). Vào thời điểm nó kích hoạt, bạn đã mất hơn nửa vốn của mình. Hãy coi stop-out là đáy của thảm họa, không phải là công cụ quản lý rủi ro.
Cách chọn đòn bẩy của bạn
Đòn bẩy bạn chọn khi mở tài khoản đặt giới hạn, không phải sàn. Bạn luôn có thể giao dịch ở đòn bẩy hiệu dụng thấp hơn bằng cách định kích thước vị thế nhỏ hơn. Bạn không thể giao dịch ở trên giới hạn được chọn của tài khoản của bạn.
Đối với hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ, câu trả lời đúng là:
- Chọn tầng đòn bẩy phù hợp với vị thế lớn nhất bạn dự định giữ, với một số phòng dự phòng (nói, ký quỹ 2× bạn thường cần).
- Định kích thước các giao dịch riêng lẻ theo quy tắc rủi ro phần trăm cố định (thường là 1% vốn cho mỗi giao dịch), độc lập với những gì đòn bẩy cho phép.
- Sử dụng bộ chọn đòn bẩy của nền tảng như một công cụ kỷ luật. Một nhà giao dịch thực sự không bao giờ định kích thước trên 2% vốn cho mỗi giao dịch không cần đòn bẩy 1:500. Một nhà giao dịch thường xuyên làm như vậy không nên có nó.
1:500 phù hợp cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm chạy các chiến lược cứng nhắc, chặt chẽ những người muốn hiệu quả vốn tối đa. Đối với mọi người khác, các tầng thấp hơn (1:100, 1:200) là lựa chọn bảo thủ — không phải vì kết quả giao dịch trên mỗi người khác nhau, mà vì sự cám dỗ vị trí quá mức là rủi ro thực tế.
Quy tắc duy nhất đáng ghi nhớ
Kích thước vị thế của bạn phải được xác định bởi khoảng cách stop loss và ngân sách rủi ro trên mỗi giao dịch của bạn — không bao giờ bằng những gì máy tính "lots tối đa" của nền tảng cho bạn biết là có sẵn. Tối đa là trần thảm họa. Kích thước đúng là bất kỳ maths nào của quản lý rủi ro tạo ra, thường là một phần nhỏ của trần đó.
Bài viết này là thông tin chung về giao dịch CFD có đòn bẩy và không cấu thành lời khuyên cá nhân. CFD là các sản phẩm có đòn bẩy phức tạp và mang rủi ro cao mất tiền một cách nhanh chóng. Bạn nên xem xét liệu bạn có hiểu CFD hoạt động như thế nào và liệu bạn có thể chịu được rủi ro cao mất tiền của mình hay không. Hiệu suất quá khứ không chỉ ra các kết quả trong tương lai.
