Key Takeaways
- Contract for Difference cho phép bạn có cái nhìn theo hướng về một tài sản mà không cần sở hữu nó.
- Đây là cách cơ chế, chi phí và rủi ro thực sự hoạt động — kèm theo ví dụ EUR/USD đã tính toán.
Contract for Difference (CFD) là một thỏa thuận giữa bạn và nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá của một tài sản giữa thời điểm hợp đồng mở và thời điểm đóng. Bạn không bao giờ sở hữu công cụ cơ bản. Bạn đưa ra cái nhìn theo hướng, đặt ký quỹ và thanh toán chênh lệch tiền mặt.
CFD cho phép các nhà giao dịch bán lẻ tiếp cận các lớp tài sản — chỉ số chính, vàng, dầu, cổ phiếu riêng lẻ, FX, tiền điện tử — điều đó ngoài ra sẽ yêu cầu nhiều thành viên sàn giao dịch, tài khoản lưu ký và chuyển đổi tiền tệ. Sự đánh đổi là CFD là các công cụ phái sinh có đòn bẩy. Chúng khuếch đại cả lợi nhuận và tổn thất, và chúng không phù hợp với mọi người.
Cách một CFD khác biệt so với sở hữu công cụ cơ bản
Cơ chế rất đơn giản khi bạn so sánh hai bên cạnh nhau.
| Tính năng | Mua công cụ cơ bản | Giao dịch CFD |
|---|---|---|
| Quyền sở hữu | Bạn sở hữu tài sản | Chỉ hợp đồng, không có quyền sở hữu |
| Vốn cần thiết | 100% giá trị vị thế | Một phần (ký quỹ) |
| Hướng | Lợi nhuận chỉ nếu giá tăng | Mua hoặc bán |
| Chi phí giữ | Không có (trừ khi vay) | Tài chính hàng ngày về phơi bày có đòn bẩy |
| Cổ tức / phiếu giảm giá | Nhận trực tiếp | Điều chỉnh tiền mặt trên vị thế |
| Thanh toán | Tài sản được giao | Chỉ chênh lệch tiền mặt |
Một ví dụ đã tính toán: mua dài EUR/USD
Giả sử EUR/USD được định giá ở 1.0850 / 1.0851 và bạn tin rằng đồng euro sẽ mạnh hơn. Bạn quyết định mở vị thế mua dài 1 lot (100.000 đơn vị của đồng tiền cơ bản).
- Kích thước vị thế danh nghĩa: 100.000 EUR × 1.0851 = USD 108.510
- Ký quỹ cần thiết tại đòn bẩy 1:100: 1% danh nghĩa = USD 1.085,10
- Nếu EUR/USD tăng 50 pip lên 1.0901: lợi nhuận = 100.000 × 0,0050 = USD 500
- Nếu EUR/USD giảm 50 pip xuống 1.0801: tổn thất = USD 500
Sự cân xứng đó là điểm: với cùng USD 1.085 ký quỹ, lợi gain và tổn thất của bạn đều được đo dựa trên toàn bộ USD 108.510 phơi bày. Một chuyển động 1% về công cụ cơ bản là khoảng chuyển động 100% trên ký quỹ bạn đã đăng. Đây là lý do tại sao định kích thước vị thế và một stop loss cứng không phải là kỷ luật tùy chọn — chúng là bản thân giao dịch.
Ba chi phí bạn thực sự phải trả
1. Spread
Chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Trong ví dụ trên, spread 1 pip có chi phí USD 10 ngay lúc bạn mở giao dịch. Spread chặt hơn quan trọng hơn đối với các chiến lược ngắn hạn; đối với các giao dịch swing hoặc vị thế được giữ trong nhiều ngày hoặc tuần, tài chính thường vượt quá spread.
2. Hoa hồng (trên tài khoản ECN)
Tài khoản spread thô định giá cho bạn giá liên ngân hàng và tính phí hoa hồng cố định cho mỗi lot vòng — thường là USD 6–7 trên các cặp FX chính. Tài khoản Tiêu chuẩn bao gồm mark-up của nhà môi giới vào một spread rộng hơn và không tính phí hoa hồng. Không có cái nào rẻ hơn phổ biến; nó phụ thuộc vào mức độ hoạt động giao dịch của bạn và công cụ nào.
3. Tài chính qua đêm (swap)
Vì CFD là một hợp đồng có đòn bẩy, nhà môi giới của bạn thực chất cho bạn vay chênh lệch giữa ký quỹ của bạn và danh nghĩa đầy đủ. Lãi suất tài chính được tính (hoặc ghi có) hàng ngày trên các vị thế được giữ sau thời gian rollover. Trên FX, nó là một chức năng của chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền; trên chỉ số, cổ phiếu riên lẻ và hàng hóa, nó thường là lãi suất benchmark cộng với một lợi nhuận.
Quản lý rủi ro là toàn bộ công việc
Phần quyến rũ của CFD — đòn bẩy — cũng là phần phá hủy hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ. Các thói quen phòng chống tách biệt các tài khoản sống sót được một năm khỏi các tài khoản không phải là những điều kỳ lạ. Họ là:
- Rủi ro một tỷ lệ phần trăm cố định, nhỏ của vốn chủ sở hữu trên mỗi giao dịch. Một heuristic phổ biến là 1% vốn chủ sở hữu tài khoản trên mỗi giao dịch, không bao giờ hơn 2%. Với quy tắc 1%, mười giao dịch thua liên tiếp rút tài khoản xuống dưới 10% — có thể phục hồi. Nếu không có nó, chuỗi mất tương tự có thể là tài chính.
- Sử dụng một stop loss cứng trên mọi vị thế, được đặt trước khi bạn vào. Không phải một stop tinh thần. Một lệnh làm việc trong nền tảng. Thị trường gap; kỷ luật của bạn được kiểm tra chính xác nhất khi bạn không thể dựa vào nó.
- Hiệu chỉnh kích thước vị thế cho stop của bạn, không phải cho niềm tin của bạn. Nếu stop của bạn cách 50 pip và ngân sách rủi ro 1% của bạn trên tài khoản USD 10.000 là USD 100, kích thước vị thế của bạn là USD 100 ÷ (50 × giá trị pip) — không phải bất kỳ cái gì nền tảng để bạn nhấp vào.
- Theo dõi mọi giao dịch. Một nhật ký đơn giản — công cụ, hướng, vào, stop, mục tiêu, kết quả, lý do — biến giao dịch từ cờ bạc thành một công việc có thể đo lường được. Nếu không có bản ghi, bạn không thể cải thiện.
CFD dành cho ai, và họ không dành cho ai
CFD thích hợp cho những nhà giao dịch có thể đủ khả năng mất vốn mà họ cam kết, những người chủ động theo dõi vị thế của họ, và những người hiểu rằng đòn bẩy cắt hai cách. Chúng phù hợp với các quan điểm theo hướng ngắn đến trung hạn, phòng chống danh mục đầu tư hiện có, và tiếp cận các thị trường khác sẽ khó đạt được.
CFD không thích hợp cho vốn bạn không thể đủ khả năng mất, để đầu tư mua và giữ, để đảm bảo lợi nhuận, hoặc làm thay thế cho thu nhập. Xác định Thị trường Mục tiêu và Tuyên bố Tiết lộ Sản phẩm của chúng tôi chi tiết hóa điều này; đọc cả hai trước khi bạn tài trợ một tài khoản.
Các bước tiếp theo thực tế
Nếu bạn mới làm quen với giao dịch có đòn bẩy, chuỗi chúng tôi khuyến nghị là bảo thủ có mục đích:
- Mở một tài khoản demo và giao dịch nó trong vài tuần với kích thước vị thế thực tế.
- Đọc các loại lệnh của nền tảng cho đến khi bạn có thể đặt một lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh stop và OCO mà không cần tra cứu.
- Tài trợ một Cent account hoặc Standard account tối thiểu thấp, và chạy cùng một playbook với tiền thực tế ở kích thước một phần mười bạn cuối cùng muốn giao dịch.
- Chỉ mở rộng sau khi bạn có một track record được ghi lại — ít nhất 50 giao dịch — cho thấy tích cực lợi nhuận kỳ vọng sau chi phí.
Bài viết này là thông tin chung về giao dịch CFD và không cấu thành lời khuyên cá nhân. CFD là những sản phẩm đòn bẩy phức tạp và mang theo rủi ro cao mất tiền nhanh chóng. Bạn nên xem xét liệu bạn có hiểu CFD hoạt động như thế nào và liệu bạn có thể đủ khả năng rủi ro cao mất tiền của bạn hay không. Hiệu suất quá khứ không phải là chỉ số của kết quả trong tương lai.
